Otkritie nektet å bli med i Rosgosstrakh Bank. Sentralbanken mener at mangler i eierstyringen førte til at de ble omorganisert RGS-transaksjonen og åpningen

FC Otkritie Bank har begynt forberedelsene til en fusjon med Rosgosstrakh, etter å ha fått rett til å disponere nesten 20 % av forsikringsselskapets aksjer. Dette ble gjort gjennom pant i sistnevntes aksjer som del av en repotransaksjon. En slik ukonvensjonell tilnærming til å strukturere en avtale kan gi fordeler for begge parter, påpeker eksperter.

FC Otkritie Bank rapporterte at den 30. mars økte sin andel i den autoriserte kapitalen til Rosgosstrakh fra 4,4 til 19,8 %. Pakken ble mottatt av banken som en del av en repotransaksjon, het det i meldingen. Det vil si at aksjene i Rosgosstrakh er pantsatt mot et lån mottatt av forsikringsselskapet fra FC Otkritie. Lånebeløpet ble ikke opplyst i meldingen.

RBC nektet å avklare detaljene i avtalen på Otkritie. Rosgosstrakh rådet til å kontakte Otkritie for kommentarer.

Dette er de første offentlige handlingene FC Otkritie tok etter at det ble kjent i desember 2016 om den forestående fusjonen av banken med Rosgosstrakh og datterselskapet Rosgosstrakh Bank.

Så rapporterte flere kilder i finanskretser dette til RBC. Sammenslåingen var planlagt for 2017. I følge beregningene til deltakerne i transaksjonen vil fusjonen skape den største private finansgruppen i Russland med eiendeler på mer enn 4 billioner rubler. og en kundebase på 50 millioner mennesker. Det ble antatt at i bytte mot forsikring og andre eiendeler ultimate mottaker Rosgosstrakh Danil Khachaturov vil motta en minoritetsandel i Otkritie. Størrelsen vil avhenge av resultatene av vurderingen av forretningsmannens eiendeler, sa RBCs samtalepartnere da.

Offisielt kommenterte partene avtalen ekstremt sparsomt. Markedsaktørene i sine kommentarer utelukket da ikke at transaksjonen kunne bli tvunget til for Rosgosstrakh, som er i en vanskelig økonomisk situasjon på grunn av ulønnsomheten til OSAGO-segmentet, hvor Rosgosstrakh er den største aktøren.

Presedens transaksjon

Eksperter intervjuet av RBC kaller strukturering av en fusjon i form av en repo-transaksjon for en "presedenstransaksjon", siden standardkombinasjonen av virksomheter utføres gjennom direkte kapitalinngang.

I dette tilfellet benyttes en repomekanisme, hvor verdipapirer selges og samtidig inngås en avtale om tilbakekjøp til en forhåndsavtalt pris. Men hvis en omvendt transaksjon ikke skjer, forblir aksjene hos utlåner.

I mangel av kommentarer fra partene i transaksjonen, gjorde eksperter intervjuet av RBC en rekke antagelser om dens form og essens.

Fordeler for Rosgosstrakh

Repotransaksjonen med Otkritie Financial Corporation gjør det mulig å delvis forbedre forsikringsselskapets finansielle stilling, slik at det raskt kan tiltrekke seg nødvendige midler, sa en kilde nær en av partene i avtalen. I fjor møtte forsikringsselskapene det maksimale utbetalingsnivået under obligatorisk motoransvarsforsikring, ifølge data fra Russian Union of Auto Insurers (RUA). Dermed mottok Rosgosstrakh 54,67 milliarder rubler. forsikringspremier, og betalte 68,85 milliarder rubler. Som et resultat utgjorde overskuddet av betalinger over premien 14,2 milliarder RUB.

Otkrytie ga sannsynligvis bistand til Rosgosstrakh i sammenheng med pågående forhandlinger om sammenslåingsformatet. Spesielt Bank of Russias posisjon til denne storskala transaksjonen er ennå ikke offentlig bestemt, sier Oleg Vyugin, styremedlem i B&N Bank.

NRAs administrerende direktør Pavel Samiev mener at Rosgosstrakh kanskje ikke har nok midler til å oppfylle de nye kapitaldekningskravene for forsikringsselskapene, som trådte i kraft 1. april. "Finansieringen som tildeles som en del av repotransaksjonen gjør at de kan tilføres aksjonærkapitalen, sikret av deres aksjer," mener han.

Fordeler for FC Otkritie

«For FC Otkritie selv kan denne repotransaksjonen være interessant av flere grunner. For det første, siden aksjene i Rosgosstrakh er pantsatt og ikke eies av Otkritie, belaster dette ikke kapitalen. Mens direkte eierskap av aksjer og aksjer i datterselskaper, i henhold til kravene fra sentralbanken, reduserer bankenes egne midler, sier FBK-visepresident Alexey Terekhov.

For FC Otkritie Bank er egen finansielle stilling viktig. I slutten av desember i fjor satte ratingbyrået Standard & Poor's ratingen til Otkritie Bank til vurdering med mulighet for reduksjon Byrået bemerket at den økonomiske profilen til beholdningen kunne forverres, blant annet på grunn av beholdningens eventuelle kjøp av beholdningen. forsikringsselskapet Rosgosstrakh og den langvarige prosessen med å skaffe ytterligere finansiering for rehabiliteringen av Trust Bank.

Moody's junior visepresident Petr Paklin er også enig i at repomekanismen kunne ha blitt valgt på grunn av det faktum at fra et kapitalforbrukssynspunkt har en repotransaksjon mindre byrde."Repo er et praktisk og fleksibelt instrument som bruker mindre kapital. sammenlignet med et konvensjonelt lån, og det er ingen overføring av eierskap til den pantsatte eiendelen», påpeker han.

I tillegg, fortsetter Alexey Terekhov, er aksjer i Rosgosstrakh pantsatt under en repotransaksjon med stemmerett på dem; følgelig kan Otkritie bruke dem til å begynne å implementere sin egen strategi og taktikk i Rosgosstrakh og delta i ledelsen av forsikringsselskapet. Ved å gi lånemidler til Rosgosstrakh, kan FC Otkritie Bank ha fått et visst trumfkort i videre forhandlinger, påpeker Oleg Vyugin også: "Se, vi støttet deg, men vi kan vinne det tilbake."

"Etter min mening er det å strukturere en fusjon i form av en repo-transaksjon en form for beskyttelse mot risiko for å kunne returnere alt til sin opprinnelige tilstand når som helst," bemerker Maxim Solntsev, styreleder i SDM Bank. .

Omgå godkjenning

Markedsaktører legger spesiell vekt på størrelsen på eierandelen i Rosgosstrakh som er pantsatt til FC Otkritie under en repotransaksjon. Det er mindre enn 20 %.

Å få en større blokk med aksjer, i henhold til kravene fra Bank of Russia, vil kreve obligatorisk melding til regulatoren. Å skaffe mindre enn 20 % av aksjene reduserer tiden brukt på transaksjonen betydelig og forenkler implementeringen. "Tross alt kan regulatoren pålegge begrensninger på handlingene til FC Otkritie Bank, spesielt på grunn av det faktum at den gjennomfører rehabiliteringen av Trust Bank," påpeker Maxim Solntsev.

Sentralbanken nektet å kommentere, med henvisning til at de ikke kommenterer eksisterende banker og selskaper.

Men før eller siden vil en av de største transaksjonene på markedet måtte godkjennes av regulatoren. Retten til å disponere 19,8 % av Rosgosstrakh-aksjene mottatt av Otkritie Bank kan være forberedende stadium som en del av en større transaksjon som krever godkjenning fra sentralbanken, påpeker Petr Paklin.

Marina BOZHKO, Ekaterina LITOVA

Sammenslåingen skaper landets største private finanskonsern. Kontrollen over den vil gå til Otkritie, og hovedeieren av Rosgosstrakh, Danil Khachaturov, vil bli minoritetsaksjonær i den nye beholdningen. Eksperter er enige om at avtalen er nyttig både for Rosgosstrakh, som vil kunne tiltrekke seg ytterligere kapital, og for hele den russiske økonomien, som mangler vellykkede eksempler på fusjoner i banksektoren.

RBC og Vedomosti skrev om den fremtidige sammenslåingen av to store aktører i bank- og forsikringsmarkedet. I følge dem var initiativtakeren til sammenslåingen Rosgosstrakh og Khachaturov personlig. Han ble tvunget til å ta et slikt skritt av den vanskelige situasjonen på MTPL-markedet og behovet for å tiltrekke seg nye midler til forretningsutvikling. Det forventes at kundebasen til den nye strukturen, som er planlagt å vises i 2017, vil være rundt 50 millioner mennesker, og eiendelene vil overstige fire billioner rubler.

Ifølge Vedomosti vil ikke avtalen omfatte pensjonsvirksomheten til Rosgosstrakh - det ikke-statlige pensjonsfondet RGS. Det er foreløpig ikke klart om RGS-Real Estate blir med i fusjonen. Nå på balansen er det 270 Rosgosstrakh-kontorer og en gjeld på 28,7 milliarder rubler. Til tross for at Otkritie vil få kontroll over det fremtidige konsernet, vil Rosgosstrakh fortsette å utvikle og styre forsikringssektoren. Det er også kjent at alle deltakerne i den forente strukturen vil fortsette å operere under sine nåværende merkevarer.

Begge parter håper at fusjonen vil hjelpe dem å oppnå synergi fra å kombinere teamenes ekspertise og mer: de kommer til å øke kundebasen takket være utviklingen til Rosgosstrakh, som på sin side forventer å dra nytte av bedriftens prestasjoner når det gjelder av eksterne tjenester. I mellomtiden har samarbeidet mellom Otkritie og Rosgosstrakh pågått i flere år. Blant aksjonærene i Otkrytie Bank er det strukturer knyttet til Rosgosstrakh: de eier 8,7% av kredittinstitusjonen, ytterligere 1% tilhører direkte forsikringsselskapet, og 7,5% tilhører tillitsmennene til NPF RGS.

Til tross for dette bestemte Khachaturov seg ikke umiddelbart for å forene seg med Otkritie. Først prøvde han å komme til enighet med Sberbank og VTB. Sistnevnte er en av hovedaksjonærene i Otkritie (9,99 %), og dens første nestleder, Yuri Solovyov, møtte forrige uke sammen med Khachaturov og medeier i Otkritie Vadim Belyaev sentralbanksjefen Elvira Nabiullina . På møtet fortalte de fremtidige partnerne regulatoren om planene sine og kunngjorde starten på den gjensidige due diligence-prosedyren. Som et resultat nektet både Sberbank og VTB å delta i transaksjonen direkte, hovedsakelig på grunn av den deprimerende situasjonen i MTPL-markedet, som fortsatt er hovedretningen til Rosgosstrakh (selskapet sto nylig for 41% av alle transaksjoner med MTPL i landet , nå - 25 %).

Denne forpliktelsen til MTPL har allerede ført til tap på 15,5 milliarder rubler i første halvdel av 2016 (dette er dobbelt så mye som i samme periode året før). I denne forbindelse kunngjorde forsikringsselskapet i høst sin intensjon om å skaffe ytterligere 46 milliarder rubler (omtrent 20% av den autoriserte kapitalen) gjennom en ekstra emisjon. Det var planlagt å holde det på det åpne markedet. I mai i fjor suspenderte sentralbanken til og med Rosgosstrakhs lisens for obligatorisk motoransvarsforsikring på grunn av brudd på salg av poliser. "OSAGO-segmentet er nå veldig ulønnsomt, og det er derfor Rosgosstrakh trenger å tiltrekke seg ytterligere kapital. Selskapet er ledende i dette segmentet, inkludert i de regionene der andre forsikringsselskaper egentlig ikke ønsket å jobbe på grunn av høy ulønnsomhet, sa Alexey Bredikhin, direktør for finansinstitusjonenes ratinggruppe til Analytical Credit Rating Agency (ACRA), Profil.

Om sommeren, i de mest problematiske regionene når det gjelder tilgjengeligheten av obligatorisk motoransvarsforsikring (med en forsikringsgiver for hele den russiske føderasjonens konstituerende enhet), startet programmet Enkel agent. Den ble lansert av Russian Union of Auto Insurers (RUA). I henhold til programmets regler er forsikringsselskapet som er tilstede i en slik problemregion forpliktet til å selge som en agent retningslinjene til alle RCA-medlemsselskaper (og selskapet hvis policy vil gå til bileieren bestemmes tilfeldig - etter PTS-nummer) . Rosgosstrakh ble med i programmet den siste dagen, da det allerede var truet med sanksjoner fra RSA - opp til fratakelse av lisensen for obligatorisk motoransvarsforsikring. "Mange tekniske, teknologiske og prosedyremessige problemer er fortsatt åpne, men hvis vi kan finne en felles løsning på alle problemene, kan agenten bli et av de effektive verktøyene for å forbedre situasjonen i MTPL-markedet," innrømmet Rosgosstrakh til slutt.

«Staten gjør tiltak for å stabilisere markedet, for eksempel regelen om prioritering av naturalytelser. Dette bør forbedre den økonomiske ytelsen til MTPL-forsikringsselskapene. Prosessen er fortsatt i gang og behandles fortsatt i statsdumaen, men alle håper at den blir fullført. Tilsynelatende er dette grunnen til at investoren går inn i dette selskapet og gir det ressurser som vil tillate det å overleve en vanskelig periode og gjenopprette sin posisjon i fremtiden. Så jeg kan bare vurdere avtalen med Otkritie positivt, sier Bredikhin.

Nå er Otkritie en av få finanskonsern i Russland uten egen forsikringsvirksomhet. Dette var imidlertid ikke alltid tilfelle. I 2011 bestemte Vadim Belyaev seg for å utvikle dette området og grunnla to selskaper samtidig innenfor finansgruppen: Otkritie Insurance og separat, Otkritie Life Insurance. Deretter bestemte forretningsmannen seg for å kvitte seg med begge eiendelene: Otkritie Insurance, som trengte ytterligere kapitalisering, ble kjøpt i fjor av en av lederne i Opora Russland, Alexander Kondratenkov (som ga nytt navn til selskapet Opora), og Otkritie Life Insurance ble overført til Rosgosstrakh i september "og dets datterselskap "Rosgosstrakh Life".

Så sa Otkrytie-sjef Ruben Aganbegyan at gruppen bestemte seg for å "fokusere på de segmentene av finansmarkedet der den inntar en ledende posisjon og har betydelig ekspertise." "Til tross for at Otkritie Life Insurance viser lønnsom vekst, er størrelsen på virksomheten betydelig lavere enn markedsledernes. Derfor bestemte Otkritie seg for å endre formatet på sin tilstedeværelse i dette markedet: ikke å utvikle egen virksomhet livsforsikring, og fortsette å selge forsikringsprodukter på kontorene til Otkritie Bank på provisjonsbasis.» Rosgosstrakh kalte avtalen en mulighet til å tiltrekke seg et profesjonelt team med en forsikringsportefølje av høy kvalitet for relativt lite penger.

Sammenslåinger av store aktører i finanssektoren er ekstremt en sjelden hendelse i Russland, sier Ian Art, visepresident i Rossiya Banks Association. " hovedårsaken- i ugjennomsiktigheten og uforståeligheten til russisk virksomhet. I banksektoren er det høyt, men i næringslivet som helhet er det dessverre ikke det. Derfor tiltrekker hver slik transaksjon spesiell oppmerksomhet. Og selv blant de få transaksjonene er det absolutte flertallet ikke fusjoner, men oppkjøp. Vi kan fortsatt absorbere hverandre, men vi kan ikke forene og konsolidere. Derfor inspirerer handlingene til Otkritie på denne bakgrunnen respekt. Her snakker vi spesifikt om en fusjon, om enn med den dominerende rollen til Otkritie. Dette er et svært viktig eksempel for fremtiden til den russiske økonomien som helhet. Hele markedet vil følge med på avtalen med interesse, spesielt små banker, som vi stadig etterlyser for å konsolidere», bemerket Art i et intervju med Profile.

I løpet av det siste året har Rosgosstrakh tapt mer enn en tredjedel av inntekten i forsikringsmarkedet. Nå blir det absorbert av Otkritie-gruppen, som kan melke den tidligere eiendelen til oligarken Danil Khachaturov tørr.

Umiddelbart begynte markedsaktørene igjen å snakke om sammenslåingen av Rosgosstrakh med Otkritie Bank, som har vært diskutert i mer enn halvannet år. Dessuten ble Otkritie umiddelbart mer aktiv og begynte igjen å aktivt ta opp problemet med Rosgosstrakh. Som media og eksperter har skrevet mer enn én gang, vil dette ved en sammenslåing av to selskaper være den største transaksjonen på det russiske forsikringsmarkedet. Eiendelene til det statlige forsikringsselskapet er en velsmakende godbit for ethvert selskap, og først og fremst for Otkrytie.

Tross alt er begrepet "sammenslåing" i denne situasjonen rent betinget. Faktisk er en mer anvendelig definisjon en banks "overtakelse" av et forsikringsselskap. Hva han har prøvd å oppnå i lang tid og iherdig. Rosgosstrakh har vært vedvarende i lang tid. Fordi dette er en veldig velsmakende bit for enhver bedrift. Eieren av Otkritie, Vadim Belyaev, forteller om ønsket om å overta forsikringsselskapet som et friskt pust. Og i situasjonen med kredittinstitusjonen hans er dette faktisk tilfelle. Ting ser ikke bra ut hos Otkritie. Det ser ut til at høyere renter på kundeinnskudd av en eller annen grunn ikke er særlig attraktivt. Men hvis du får Rosgosstrakh med sine enorme ressurser, vil de totale eiendelene til de to strukturene overstige 4 billioner rubler! Vel, hvordan kan du ikke treffe en slik jackpot!

Samtidig, mest sannsynlig, vil banken også motta den mest "deilige" eiendelen til Rosgosstrakh - RGS-pensjonsfondet. Det vil virkelig bare være et kongelig tillegg til banken. Tross alt betrodde NFPs klientell ham ikke mindre enn nesten 165 milliarder rubler. Riktignok kan markedsdeltakere ikke forutsi hvor effektivt, og viktigst av alt, ærlig og lovlig, Vadim Belyaevs bank vil avhende eiendelen. Og onde tunger sier også at pensjonsfondet vil bli gjenstand for en hemmelig avtale mellom Belyaev og lederen av Rosgosstrakh, Daniil Khachaturov.

Men ingen kan engang forestille seg hva som vil skje med klienter etter en slik transaksjon. pensjonsfond. Som praksis viser, behandler ikke Otkritie dem veldig nøye. Forresten, et slikt emne som overføringen til banken av strukturen til Rosgosstrakh "RGS-eiendom", som holder på balansen til nesten 300 kontorer til forsikringsselskapet der filialene er lokalisert, vurderes også. Også der er den totale kostnaden ganske anstendig - nesten 30 milliarder rubler. Belyaev burde tilsynelatende heller ikke overse den slags penger.

Finanspolitikken til Otkritie

Alle eksperter kaller Otkritie Banks politikk for intet mindre enn aggressiv. Dermed kom banken inn på topp ti i landet når det gjelder utlånsrentene. De viste seg å være høyere enn til og med slike økonomiske monstre som Alfa Bank. Hvis sistnevnte tilbød 8 prosent per år, annonserte Belyaev nesten 9 prosent. I denne situasjonen ryker selv Sberbank nervøst i hjørnet med sine uheldige 7%. Eksperter tror at disse "forlokkelsene" er hvordan Otkritie tiltrekker seg kunder. Bare her er hvordan banken klarer å oppfylle sine mer enn sjenerøse løfter om betalinger. Finansmenn gir ett svar – dette gjøres ved å tiltrekke seg penger fra nye investorer. Minner dette deg om noe? Dette minner meg om en banal finanspyramide. Noe som som kjent tar slutt før eller siden og fører til at både banken selv og klientellet kollapser. Det siste eksemplet er Khanty-Mansiysk-grenen til Otkritie. I løpet av det siste året falt inntektene mer enn 20 ganger, noe som ga banken et tap på 21 milliarder rubler.

Nettoresultatet til konsernets morbank, Otkritie FC, falt mer enn seks ganger i løpet av samme år, til 2,3 milliarder rubler. De første 9 månedene av 2016 tilsvarte denne dynamikken. Nettoresultatet til hele bankgruppen i denne perioden falt med 1,7 ganger til 3,605 milliarder rubler. Bank "meny" Hvorfor, på bakgrunn av fallende fortjeneste, fortsetter Otkritie-gruppen å eksistere, og til og med blant de beste finansorganisasjonene i landet? Det er enkelt, banken nærer seg selv ved å absorbere andre banker. I 2012 absorberte Belyaevs Otkritie faktisk Nomos Bank. Og dette til tross for at "Bank Otkritie, som står for omtrent 70% av eiendelene til FC Otkritie, klart har lavere lønnsomhet og effektivitet enn Nomos Bank"

Dessuten klarte en "pyramideformet" bankstruktur kalt Otkritie med eiendeler på 240 milliarder å skaffe seg en bank med eiendeler på 640 milliarder rubler.
Historien med Trust-banken, som falt under omorganiseringen av Otkritie etter en kort «gjenoppretting» av Trust, er også minneverdig. Belyaev krevde av staten nesten 50 milliarder rubler for å tette økonomiske «hull». Bare hvem sin identitet forblir et mysterium. "Tillit" kom til slutt ikke ut av det økonomiske dykket, og de tildelte pengene tettet tilsynelatende "hullene" til Otkritie selv. Det samme skjedde med Petrocommerce Bank, absorbert av Vadim Belyaev.

I 2012 utstedte Petrocommerce Bank et lån på mer enn 2,5 milliarder rubler til Zlatoust Metallurgical Plant. Pengene ble overført til ZMZ, og samme dag ble de overført til Metallurg Trust-selskapet til Mechel-gruppen. Så gikk den runde summen rett til et offshoreselskap kalt Masterking Trading Limited, tilknyttet banken, og derfra igjen til Petrokommerts. Som et resultat av implementeringen av en slik uredelig ordning, forlot pengene faktisk aldri Petrokommerts, men anlegget led et stort økonomisk gap, som i stor grad førte til konkurs.

Hva er resultatet av dette tvilsomme arbeidet til Belyaev og hans bank? Og det faktum at alle anerkjente ratingbyråer sluttet å inkludere det i sine rapporter. Slik at andre ikke faller inn i Otkrities økonomiske nettverk. Sannheten er at Rosgosstrakh har alle muligheter til dette. Men trenger han det? Selv i en svært vanskelig økonomisk situasjon. Tross alt vil overgangen til Otkrytie mest sannsynlig bli nedleggelsen av Russlands største forsikringsselskap.

Otkritie Bank forlot ideen om å slå sammen Rosgosstrakh Bank, sa Otkritie styreleder Mikhail Zadornov på en pressekonferanse. Strategien til banken, som ble eier av sentralbanken som et resultat av omorganisering, sørget for en fusjon med Rosgosstrakh Bank etter sammenslåingen av B&N Bank. Avtalen skulle finne sted i mai.

Otkritie eier 85% av Rosgosstrakh Bank direkte, nesten hele den resterende andelen tilhører også den gjennom Rosgosstrakh.

Rosgosstrakh Bank vil være en egen bank med fokus på bilentusiaster; den har en god kundebase – 330 000 aktive privatkunder over hele Russland, sa Zadornov.

Bankens balanse er ryddet, sa han: 3,8 milliarder rubler ble overført til fondet for dårlige eiendeler (Trust Bank). lån og verdipapirer.

Opprinnelig hadde ikke Otkritie til hensikt å utstede billån eller samarbeide med forhandlere eller bilprodusenter. Men banken så etterspørsel i dette segmentet. Slik ble ideen født om å lage en egen bank for bilentusiaster, sier Zadornov. For mange er en bil faktisk en livsstil, et element av prestisje og en egenskap ved fritid og arbeid.

Innen 2022 planlegger banken å utstede 228 milliarder rubler. lån til enkeltpersoner og okkupere 10,2% av billån markedet, vil banken ha 1 million kunder, sa administrerende direktør i Rosgosstrakh Bank Alexey Tokarev. Ifølge Zadornov er det planlagt å utnevne ham til styreleder, dokumentene godkjennes nå av sentralbanken. Tokarev ledet bilforretningsavdelingen i " VTB 24", som tidligere ble ledet av Zadornov.

Ifølge Tokarev vil banken også gi lån til kjøp av brukte biler, dette markedet har et stort potensial. I følge prognoser vil 33 % av alle billån innen 2022 bli utstedt for brukte biler, påpeker han. I tillegg vil banken utstede lån i kontanter og Kredittkort, låne ut til juridiske enheter relatert til bilbransjen. I følge planen skal porteføljen av slike lån nå 48 milliarder rubler. innen 2022

Rosgosstrakh Bank planlegger å åpne 700 salgssteder i nettverk av partnerbilforhandlere, sa Tokarev. Banken vil også ha 170 «lette filialer»; noen av de nåværende kontorene vil være stengt.

Zadornov anser disse oppgavene som mulige. Banken har en base på Rosgosstrakh - 40 millioner mennesker, og selve billånsmarkedet er svært konkurransedyktig, den største aktøren har en andel på ikke mer enn 13%.

Rosgosstrakh Bank vil også tiltrekke seg midler fra enkeltpersoner og juridiske personer. Men grunnlaget for finansieringen vil være interbanklån fra Otkritie - deres andel innen 2022 vil være 79% av 293 milliarder rubler. forpliktelser, heter det i presentasjonen. Tokarev forsikret at kostnadene for lån fra morbanken vil være "markedspris".

Hvis Rosgosstrakh Bank mottar finansiering fra sin overordnede struktur, så snakker vi mest sannsynlig om en enkelt statskasse, sier Moody's-analytiker Vladlen Kuznetsov. Det er allerede tilfeller på markedet hvor en bank med billigere funding omfordeler likviditet mellom datterbanker ved å utstede interbanklån til dem, påpeker han. Slik jobber for eksempel Societe Generale-gruppen i Russland, som inkluderer Rosbank, samt Rusfinance Bank (som spesialiserer seg blant annet på utstedelse av billån) og DeltaCredit (en boliglånsbank som skal fusjoneres med Rosbank), konkluderte Kuznetsov.

I 2022 planlegger Rosgosstrakh Bank å tjene 5,5 milliarder rubler. netto fortjeneste og selge deler av aksjene. Banken vil måtte endre seg mye: i 2018 utgjorde tapet av Rosgosstrakh Bank 7,4 milliarder rubler, står det Russisk rapportering. Banken tjener hovedsakelig på investeringer i verdipapirer. Mer enn 60 % av renteinntektene (eller 5 milliarder rubler) kommer nå fra OFZ-er, så vel som innbyggeres obligasjoner, heter det i rapportene. Resten går til innskudd plassert i andre banker, og banken får kun 16,8 % av sine renteinntekter fra utlån.

Eksperter bemerker at en slik fusjon har et stort potensial - Otkritie, som er en av lederne i det russiske finansmarkedet, manglet sin egen forsikringsvirksomhet, og fusjonen vil hjelpe Rosgosstrakh til å styrke sin posisjon ytterligere, blant annet gjennom introduksjon av innovative teknologier .

Nyheten om selskapssammenslåingen skapte stor oppsikt i finanskretser forrige uke. Og dette er ikke overraskende, fordi en avtale av denne skalaen er en sjelden forekomst i en bransje der innflytelsessfærer, kunder og regioner lenge har vært delt mellom hovedaktørene. Og tilfellene når noen av de ledende selskapene i deres segmenter forenes, kan telles på én hånd.

Mål nummer én

Informasjon om at selskapene forbereder sammenslåing av eiendeler dukket opp i føderal presse forrige uke - selv om kilder kjent med situasjonen hevder at forhandlingene fortsatte i minst seks måneder, med start i sommer. Det ble spesielt rapportert at nylig presenterte aksjonærene Danil Khachaturov (Rosgosstrakh) og Vadim Belyaev (Otkritie) en fusjonsplan for styrelederen for sentralbanken i Russland Elvira Nabiullina - tross alt er det regulatoren som må godkjenne opprettelse av en ny spiller. Vadim Belyaev vil bli hovedaksjonær i den kombinerte strukturen, Danil Khachaturov vil motta en minoritetsandel.

Det er kjent at eiendelene til den kombinerte gruppen vil overstige 4 billioner rubler, kundebasen vil være 50 millioner mennesker, og antall salgspunkter vil være omtrent 4 tusen. Dessuten vil det totale antallet ansatte i selskapet etter fusjonen være rundt 100 tusen mennesker. Slike indikatorer er ganske sammenlignbare med de største statseide bankene i landet. Selvfølgelig er dette ennå ikke Sberbank of Russia, hvor 330 tusen mennesker jobber. Men nå i landets nest største statsbank, VTB, for eksempel, er antallet ansatte de samme 100 tusen menneskene. Og eiendelene til en av de største statsbankene - Rosselkhozbank - er 2,76 billioner rubler. Det er også viktig at det i dag, på bakgrunn av de omtalte endringene i lovverket om obligatorisk trafikkforsikring, ser ganske positive ut for aktørene i forsikringsmarkedet, som har opplevd noe press.

Uten tvil vil dette være en verdig aktør, sammenlignbar i størrelse på eiendeler og antall kunder med de største markedsaktørene, inkludert statseide, sier doktor i økonomiske vitenskaper, professor Nikita Krichevsky. Både stat og folk er interessert i å forbedre påliteligheten og kvaliteten på finansielle tjenester. Jeg tror at denne sammenslåingen vil spille en positiv rolle når det gjelder kvalitetsforbedring. Det innenlandske finansmarkedet trenger et visst fundament, et visst grunnlag, som ikke bare kan være statseid, det må også inkludere private strukturer. Og i i dette tilfellet vi har å gjøre med en fusjon som danner en slik ny dominant.

Sjefanalytiker i Promsvyazbank Dmitry Monastyrshin er enig i denne vurderingen.

En så stor aktør vil skape konkurranse for statlige etater. Situasjonen nå er denne: Sberbank har et stort nettverk av filialer, VTB implementerer på sin side et storstilt prosjekt med Russian Post, oppretter Post Bank og styrker sin tilstedeværelse i detaljhandelen betydelig. Og nå vil Otkritie, sammen med Rosgosstrakh, styrke detaljhandelpotensialet deres betydelig. Rosgosstrakh har et stort antall filialer, mer enn 3000 kontorer - denne gangen den andre - ca 65 000 agenter som selv vil bli kunder hos Otkritie og vil kunne selge ikke bare forsikringsprodukter, men også gi råd om bankprodukter. Og viktigst av alt, Rosgosstrakh har rundt 43 millioner kunder, dette er den bredeste basen blant forsikringsselskaper, husket eksperten.

For øyeblikket inntar begge selskapene ledende posisjoner i sine markeder: Otkritie - i bank-, investerings- og meglersektoren og innen kapitalforvaltning, Rosgosstrakh - innen forsikring. Samtidig har Otkritie lenge manglet egen forsikringsvirksomhet for å kunne tilby et bredere spekter av finansielle tjenester. Selskapet gjorde til og med mislykkede forsøk på å utvikle sin forsikringsavdeling, men i dette svært konkurransedyktige segmentet er det svært problematisk å skape en virkelig betydelig aktør fra bunnen av i dag. En fusjon med lederen av forsikringsmarkedet løser dette problemet effektivt.

På sin side har Rosgosstrakh lenge prøvd å bygge opp sin egen bankvirksomhet. For dette formålet ble det opprettet en egen struktur - den universelle Rosgosstrakh Bank, som tilbyr banktjenester til enkeltpersoner og bedriftskunder. Nå, takket være fusjonen med Otkritie, vil problemet med å utvikle bankvirksomheten bli løst på et fundamentalt annet nivå.

Professor Nikita Krichevsky er sikker på at fusjonen vil komme begge deltakerne til gode.

For banken betyr dette utvidelse av kundebasen og nye produkter som skal utvikles i samarbeid med forsikringsselskapene. Når det gjelder forsikringsselskaper, er dette igjen nye tjenester utviklet i fellesskap med banken, og tilleggsgarantier som kunder til både Otkritie og Rosgosstrakh vil motta, sa eksperten.

Krichevsky trekker også oppmerksomheten til muligheten for enklere inntreden for forsikringsselskaper i aksjemarkedet og utgivelse av felles produkter med Otkritie Bank-divisjonen som opererer i verdipapirmarkedet.

Som i de beste finanshusene i verden

Dermed er sammenslåingen av Otkritie og Rosgosstrakh en naturlig og logisk løsning for begge selskapene. Avtalen vil tillate dem å ta et sprang i utviklingen og oppnå resultater på kort tid som hvert av selskapene ville ha brukt år på å oppnå hver for seg.

Kombinasjonen av selskaper skaper potensiale for ytterligere forretningsvekst, øke effektiviteten og redusere kostnadene ved å administrere en enkelt kundebase, utvikle felles markedsføringskanaler og skape synergier på andre områder, bemerker en kilde som er kjent med forhandlingene.

Den nye strukturen vil ha en ganske sterk posisjon, og mest sannsynlig vil de på grunn av dette kunne tiltrekke seg kunder og ta bort andeler fra konkurrenter. Med konkurrenter mener jeg små og mellomstore Forsikringsselskap og regionale banker. Kanskje klarer de å ta bort noen av klientene fra statsbanker, bekrefter Monastyrshin.

Øve på senere år viser at i dagens økonomiske forhold er det bare de sterkeste aktørene som har suksess. Det er to alternativer for å bli ett – enten vokse uavhengig (såkalt organisk vekst), eller slå seg sammen med andre markedsaktører. Og i denne forstand følger begge selskapene den slåtte veien: vekst gjennom konsolidering på bekostning av konkurrenter og selskaper med relaterte profiler, gjennom fusjoner - en lenge etablert global trend.

I Europa begynte dannelsen av multifunksjonelle finansselskaper "full syklus" for mange år siden og har lenge bevist sin effektivitet. I dag er det mange selskaper som opererer der som med suksess er engasjert i samtidig utlån, forsikring og leverer mange andre finansielle tjenester som individuelle firmaer tidligere har spesialisert seg på.

Det er denne omfattende tilnærmingen som bekjennes av Societe Generale, et velkjent fransk finanskonglomerat, et av de største i Europa. Selskapet leverer banktjenester til enkeltpersoner og juridiske enheter, leverer investerings- og meglertjenester, forvalter eiendeler og driver også med forskjellige typer forsikring, handelsfinansiering og til og med bilutleie.

Et annet eksempel er det britiske finansselskapet Lloyds Banking Group, som ble dannet i 2009 ved sammenslåingen av Lloyds TSB- og HBOS-banker. I likhet med sin franske konkurrent, opererer den i ulike områder av finansmarkedet, og tilbyr banktjenester og forsikringstjenester Til enkeltpersoner og store selskaper.

Alle de tre europeiske gruppene ovenfor har eiendeler i billioner av euro, og deres årlige overskudd beløper seg til milliarder av euro. Dette er i stor grad et resultat av det brede spekteret av tjenester de tilbyr - forsikring alene ga Societe Generale netto €337 millioner i fjor. Og igjen, aktive fusjoner og oppkjøp hjalp begge strukturene til å ta ledende globale posisjoner – uten dem kunne helt andre organisasjoner havnet på lederlistene.

Større, bedre, sterkere

Som et resultat av fusjonen vil Otkritie få tilgang til et stort antall nye kunder og det bredeste regionale nettverket til Rosgosstrakh, mens Rosgosstrakh ikke bare vil ha den etterlengtede fullverdige inngangen til bankmarkedet, men også redusere kostnader og optimalisere prosesser, inkludert gjennom avanserte digitale teknologier og utviklingen av Otkritie, som i løpet av de siste to årene har gjort et reelt gjennombrudd i å bygge en digital virksomhet og høyteknologiske tjenester for ulike kategorier av kunder. Og selvfølgelig, som en del av det sammenslåtte selskapet, vil Rosgosstrakh få ekstra støtte i form av en ny investor, som skal gjøre det mulig å bli enda større.

Dette kan også forenkles ved tidlig godkjenning. Statsdumaen i tre lesninger av en pakke med endringer i lov om obligatorisk motoransvarsforsikring (først og fremst endringen om erstatning for skade), som burde sette en barriere for biladvokater og stabilisere situasjonen i obligatorisk bilforsikring: selskaper vil slutte å lide tap, og klienter er garantert å motta det viktigste som forsikring er nødvendig for - høykvalitets oppusset bil.

Eksperter sier at sammenslåingen av to så store selskaper som Otkritie og Rosgosstrakh vil ta litt tid – ifølge beregninger vil det ta hele neste år. Det forventes at Otkritie-teamet i det fusjonerte selskapet, som før, vil utvikle bank-, investerings- og meglervirksomhet, samt kapitalforvaltning. På sin side vil Rosgosstrakh-teamet administrere forsikringsvirksomheten. Det vil si at alle vil gjøre det de er eksperter på.

Og de største vinnerne vil være kundene som vil ha tilgang til alle finansielle produkter "i ett vindu" - det såkalte "finansielle supermarkedet". Det er heller ingen planer om å forlate noen av merkene - hver av dem vil forbli med det tilsvarende forretningssegmentet.

I tillegg vil dette være en spiller for stor til å ignorere. Hvis du i dag kan neglisjere, for eksempel, interessene til en individuell bank eller individuelle forsikringsselskaper, eller spesielt aksjemeglere, vil det i morgen være mye vanskeligere å gjøre dette, fordi en veldig kraftig struktur vil dukke opp, som, liker det eller ikke, vil måtte tas i betraktning, legger Nikita Krichevsky til.

Det er åpenbart at sammenslåingen av de to selskapene vil komme ikke bare dem selv til gode, men også den russiske finanssektoren som helhet. Tross alt vil fremveksten av en så stor privat aktør øke reell konkurranse og kan endre styrkeforholdet i finansmarkedet betydelig. Dette betyr at til syvende og sist vinner forbrukeren, som de nå vil kjempe enda mer aktivt for enn før.